近日，辉瑞等公司公布了积极的新冠疫苗进展，其合作研发的mRNA新冠疫苗有用性可达90%以上，并估计于本年年末出产5000万剂。而中国，今朝已有三种疫苗进进3期临床实验阶段，估计2020年末至2021年头上市。

　　新冠疫苗研发接连取得重年夜冲破，使冷链储存与运输获得前所未有的存眷。这在给冷链储存和运输装备企业提出了新请求的同时，也为冷链物流财产链的焦点厂商带来了宏大的市场增量。

　　从生鲜冷链到生物冷链 冷运市场还有增加空间

　　据报道，辉瑞疫苗须要保留在-70℃的冷躲情况，这给疫苗储运带来宏大挑衅。但中国产灭活疫苗与惯例疫苗储运情况差异不年夜。

　　动辄数以亿剂盘算的新冠疫苗，给冷链市场带来宏大想象空间。朴直证券剖析师就表现，我国生物医疗低温存储市场行业增速高于全球(4.1%)，在新冠疫苗催化下，冷链运输行业成长有看提速。

　　而除了疫苗带来的新增需求外，另据华创证券研报剖析，当前我国生鲜电商市场范围也在坚持高速增加。2019年生鲜电商范围估计3200亿，2015-2019年复合增速跨越50%，2020年买卖范围依然可能跨越50%。

　　据业内猜测，生鲜电商机会将激发冷链需求快速增加，估计三年催生千亿冷链范围增量。

　　华创证券关于分歧冷冻食物花费量下的冷运市场范围测算

　　据中物联冷链委数据显示，2019年，全国冷库总量约6053万吨，新增库容814.5万吨。作为冷链物流的焦点运输装备，上游冷躲车制作及冷躲装备市场也打开新局势。

　　2015-2019年，我国冷躲车保有量几乎坚持了20%以上的增速。2020年1-6月因为疫情以来冷链物流的需求茂盛，4-6月我国冷躲车产量同比增速跨越80%。

　　尽管近年来我国冷躲基本举措措施坚持高增速，但从保有量上看，截至2018年末，我国冷躲车保有量仅为18万台，千人冷躲车保有量仅0.13台。

　　是以，深港证券剖析师以为，作为冷链物流中的主要一环，上游冷躲运输市场至少还存在较年夜的增加空间。

　　政策盈利连续加码 市场向头部企业集中

　　今朝，跟着疫情稳中向好，冷链物流运输量增添，作为冷链物流的焦点运输装备，冷躲厢式车厢体周全进进高速增加的长周期。

　　2020年4月，面临我国冷链物流需求的敏捷增加，农业农村部宣布《关于加速农产物仓储保鲜冷链举措措施扶植的实行看法》，提出具体支撑来加速推动农产物仓储保鲜冷链举措措施扶植，也为我国冷链物风行业的成长带来了利好的政策情况。

　　然而，合规的冷链运输行业存在较高门槛，非尺度甚至分歧规的冷躲集装箱改装车辆存在平安隐患且有专业性差、运输效力较低的题目，是以当前知足远程冷鲜运输市场的尺度化冷躲车依旧存在较年夜缺口。

　　跟着冷链物流运输市场的不竭增年夜，范围效应不竭浮现，市场对高效运输的需求将更为急切，相干的监管或也将增强，意味着将来冷链装备制作企业的技巧门槛进步，上游冷躲基本举措措施市场慢慢向龙头企业集中，把握高端冷躲装备制作焦点技巧的头部企业竞争上风凸显。

　　中物联冷链委材料显示，今朝冷链物流市场集中度正在慢慢走高，百强市场占领率已经从2017年的10.19%增加到2019年的16.21%。估计这一趋向将持续增强。

　　这给头部冷躲半挂车出产企业带来新的增加机遇：全球半挂车龙头中集车辆(01839.HK)财政数据显示，2020年上半年公司冷躲厢式车厢体收进增加近30%，且毛利率跨越23%，同比增加3.4个百分点，年夜幅高于传统半挂车毛利率。

　　短期市场求过于供 相干板块受存眷

　　从全部冷链运输市场需求看，今朝美国的超低温存储冷柜已经畅销，中国部门企业的产物订单呈现年夜增。

　　尤其是合适疫苗存储和运输请求的相干医疗级产物，在短期内将面对严重的求过于供的局势。而今朝国内冷躲车市场基础由头部企业主导，如前述中集车辆(01839.HK)旗下的中集车辆(山东)有限公司等。

　　在需求激增的刺激下，本钱市场反映积极，冷链运输概念股涨幅拉年夜，冷链物流板块重回投资者存眷板块列表。

　　作为冷链运输概念股，中集团体(000039.SZ)股价表示尤为凸起，AH股齐涨，10月股价更是创下了本年涨幅新高。团体公然材料显示，公司已承建了多个城市的应急医疗和救治举措措施，供给了储存应急物质与生鲜食物的模块化冷库，以及医药冷链运输包装和全程监控。

　　作为中集团体旗下车辆板块的上市公司，中集车辆(01839.HK)更是已建成两家冷躲厢式车厢体出产“灯塔”工场。

　　“灯塔”工场应用智能数字化制作出产方法筑起产物上风壁垒，并凭借“全球运营、处所聪明”计谋，及在冷链装备制作实践中累积的经验等一系列综合上风，实现高质量增加。

　　总结来看，跟着国内冷链行业的蓬勃成长，冷链行业龙头收进、毛利率齐升。头部企业有看持续沾恩于财产进级、行业集中度慢慢晋升推进的市场格式转变，成为“强者恒强”及“马太效应”行业形势下的沾恩者。